CVaR模型，即條件風險值模型，是一種用於計量和管理金融風險的方法。它是在給定置信水平下，用於評估金融資產或證券組合在一定持有期限內預期的最大可能損失值。CVaR模型的優勢在於，它不僅包含了VaR（風險值）的信息，還提供了超過VaR部分的期望損失值。這使得CVaR模型在理論上具有良好的性質，如次可加性和凸性，這些性質有助於在投資組合最佳化決策中作為最佳化目標。
CVaR模型的套用範圍廣泛，適用於市場風險、信用風險和流動性風險的評估。在市場風險評估中，CVaR模型可以幫助機構計算在一定置信水平下的最大可能損失，並根據CVaR值來制定相應的風險管理策略。在信用風險評估中，CVaR模型可以幫助機構評估信用風險的水平，並制定相應的信用風險管理策略。在流動性風險評估中，CVaR模型可以幫助機構評估在流動性緊張情況下的最大可能損失，並制定相應的流動性風險管理策略。
CVaR模型的數學研究主要集中在損失函式為連續型隨機變數的情況，研究內容是尋找使得VaR損失值或CVaR損失值達到最小的投資組合。求解的關鍵在於證明此問題等價於另一個易求解的最最佳化問題。