最大回撤率是一種用於衡量投資風險的重要指標，是指在某一特定時期內，投資產品的淨值從最高點回落到最低點的幅度。
最大回撤率的計算方法有多種，一種常見的方法是使用基金或投資產品的最高淨值和最低淨值來計算，計算公式爲\( 最大回撤率 = \left( \frac{最高淨值 - 最低淨值}{最高淨值} \right) \times 100\% \)。例如，如果某基金的最高淨值爲2，最低淨值爲1.5，那麼最大回撤率爲\( (2 - 1.5) / 2 \times 100\% = 25\% \)。
另一種理解是，最大回撤率也可以看作是在選定週期內任一歷史時點往後推，產品淨值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。這種理解強調了最大回撤率不僅關注淨值的絕對下降，還關注這種下降對投資者收益的影響。
總的來說，最大回撤率提供了一箇重要的視角，幫助投資者理解在持有投資產品期間可能面臨的最大虧損幅度，從而做出更明智的投資決策。