太子丹正廳，太子丹正與老師鞠武議事。
太子丹：（嘆氣）自我從秦國回來後，嬴政的氣焰更囂張了，天天出兵山東，攻打齊、楚和三晉，像蠶吃桑葉一樣，逐漸侵吞各國。眼下戰火將及燕國，身為太子我卻毫無辦法。
鞠武：殿下，嬴政暴虐，只顧滿足吞併天下的野心，不知害了多少百姓。但秦國的實力委實強大，它的土地遍天下，（拿地圖鋪在桌上，以手指之）背面有甘泉、谷口堅固先要的地勢，南面有涇河、溈水流域肥沃的土地，據有富饒的八郡、漢中地區，右邊有隴、蜀崇山峻岭為屏障，左邊有函谷關做要塞。他們人口眾多而且士兵訓練有素，武器裝備綽綽有餘。如果秦國來攻打燕國，恐怕……
太子丹：所以我們不能坐以待斃……
鞠武：但如果主動出擊，我們幾乎沒有勝算。他們的地形易守難攻。如果隱忍一下說不定還會有變數。
太子丹：（怒）忍，忍可以解決問題嗎？秦如虎豺，他早晚會毀了燕國。
隨從報有人求見，樊於期上，身長八尺，留密髯，百姓打扮，臉上帶有因長途跋涉留下的憔悴，但仍可以看出此人氣質非凡。他一進廳就跪倒在地，作揖狀。
樊於期：太子丹救我！
太子丹：（驚訝，納悶）閣下是……
樊於期：（抬頭）太子丹不記得在下了嗎？
太子丹：（恍悟，驚訝，慌忙上前扶起）樊將軍！快快請起，你怎麼如此打扮？
樊於期：（嘆氣）因我一次戰鬥失利，秦王便要賜死我，適我在外有人及時通知了我，我才得以逃出，但我的父母家人都已經……咳！
太子丹：（憤怒，以掌擊桌子）真豈有此理，樊將軍鞍前馬後，兢兢業業，衷心為秦國立下了不少功勞，僅一次失利，便要誅族。（鞠武以目示意太子丹，太子丹不加理會）將軍不用擔心，你就暫住在燕國。
樊於期：（跪地，叩頭）我得罪了秦王，眼下的形勢已是窮途末路，我曾投奔多處，都因懼怕秦王而拒絕收留我。殿下今日救命之恩，樊於期永生難忘，我願終生為太子效命。
太子丹：（扶起）將軍不用多禮，想當初我在秦國作人質時，秦王不顧和我在趙國的情誼，反過來三番五次的侮辱我，樊將軍卻待我如己。現在將軍有難，我怎能袖手旁觀。將軍沿途勞累，請早歇息。（對外）來人，帶樊將軍去上房休息。
樊於期謝禮，由僕人領下。
鞠武：（急切）哎呀，殿下，你這不是把肉放在餓虎經過的路上嗎？秦王本就有意找燕國的茬，現在你收留了得罪他的人，他必然要來進攻。這場禍患一定不可挽救，就算管仲、晏嬰也不能為您出謀劃策了呀！你不如把樊將軍送到匈奴去，讓秦國好沒有攻打燕國的藉口。
太子丹：（憤怒）老師，您還不明白嗎？就算我不收留樊於期，秦國一樣回來攻打燕國。我最了解嬴政的野心。何況樊將軍和我在秦國時就是摯友，我怎能拋棄我的朋友呢？
鞠武：（嘆息）事已至此，多說無用，現在只有請您向西與三晉結盟，向南聯絡齊、楚，向北與單于和好，這樣便有可能抵擋住秦國。
太子丹：（眼望門外開闊處，嘆息）恐怕沒有那麼多時間了。
燕國街市，太子丹因心情煩悶獨自於街市一酒樓上飲酒。酒樓臨街，太子丹坐的位置可以看到街市。荊軻與高漸離在街上飲酒、歌唱，高漸離擊築。荊軻一手拿酒壺，搖搖晃晃，跟著築擊的節奏旁若無人的歌唱，街上的人都以目側視之，避開他，改道而行。
荊軻：大風起兮雲飛揚，壯士豪歌兮訴衷腸：
心懷天下兮志高遠，壯志未酬兮奈淒涼，
世無伯樂兮知己難求，英雄舞劍兮我心茫茫。
唱罷，仰天大笑，既而有泣聲。高漸離停止擊築，扶著荊軻的背也自嘆息。太子丹在樓上聽得歌聲不凡，看荊軻形容偉岸，便下樓志荊軻面前。
太子丹：（作揖）聽壯士歌豪情萬丈，不知可否上酒樓與在下一敘。
荊軻：（豪爽地）既然欣賞我的歌，就算朋友，走，喝他個一醉方休。高兄，走！
一人走來，抓住高漸離。
那人：漸離，還不快回去賣肉，你娘忙不過來了！
高漸離：二位失陪了。
說完匆匆離去。
荊軻：（笑）他是我兄弟，賣狗肉為生，擊築的高手。走，咱倆去喝。
二人至酒樓上，太子丹親為荊軻斟酒。
太子丹：還不知壯士高姓大名。
荊軻：在下荊軻，本是衛國人，來燕國已有幾月。
太子丹：是否都呼為荊卿者？
荊軻：正是在下，不知閣下貴姓？
太子丹：（掩飾）在下燕丹，燕國人，家住城外。剛聽壯士歌中似有不平意。
荊軻：（將杯中酒一飲而盡）哎，我生於衛國，無甚愛好，只愛擊劍、無事飲酒，也略讀些書。本想得到衛元君的賞識，有一番作為，不想卻被忽視。秦國攻打衛國，家不家，國不國，我只好到處漫遊。到了邯鄲，與魯勾踐搏戲，卻因路數發生爭執，遭他怒斥，我不想做無用爭執傷了和氣，就走他處，不想卻招來非議，說我怕了魯勾踐。真是偏見，偏見！當下秦國暴虐，害得民不聊生，我卻找不到一個知己來訴說衷腸，做一番轟轟列列的事業，也不能為天下百姓做什麼，真是慚愧，慚愧呀！
太子丹：（大喜）真壯士也，真英雄也！
荊軻：（冷笑）英雄？我算什麼英雄？喝酒的英雄吧！來喝！
荊軻狂飲，太子丹勸不住，終醉倒。
太子府後花園，荊軻醒來，聽花園中有擊劍聲，遂入而觀之。太子丹與樊於期對決正酣。
荊軻：（忍不住）好劍法！
太子丹與樊於期停舞，太子丹上前。
太子丹：荊卿，你醒了，昨天你喝醉了，我只好將你扶到了我家。
荊軻：慚愧，酒後有失禮之處忘見諒。
樊於期：太子，這位是……
荊軻：（吃了一驚）太子？您是燕太子丹？（回想狀）噢，燕丹。（趕忙作揖）荊軻不知是太子，請太子見諒。
太子丹：（扶住）不用多禮。我不便當時就說出身份，忘壯士見諒。我來介紹這位原是秦國大將樊於期，樊將軍。這位是我新結識的英雄荊軻，原是衛國人。
荊軻：噢，樊將軍，聽說嬴政要以黃金千金、封邑萬戶來購求樊將軍的首級，早就聽說你到了燕國，果然。
樊於期：正是，多虧太子丹收留，卻也給太子惹了痲煩。
太子丹：這有什麼，樊將軍是個大義英勇的人，嬴政卻因小小的失利容不下他。我最了解嬴政，當年我在趙國作人質的時候，他也在趙國，那時他還不曾暴露兇殘的本性，我倆還是好友。他當了秦王之後，我又去秦國作人質，剛開始還待我無甚異樣，但隨著權力的膨脹，野心也跟著膨脹。他早就有吞併諸侯的想法，還多次因我是人質而侮辱於我。我不能忍受才回到了薊城。現在他連連出兵，侵吞各國，害得民不聊生，眼看就要打到燕國邊境，哎，我卻對此一籌莫展。
荊軻：（跪下）看的出太子是個大義之人，我荊軻自離開衛國後就為了反抗秦國吞併諸侯而周遊列國，他們大都因為懼怕秦王而採取保守的態度。今聞太子言語，有意反抗秦國，我荊軻願意追隨太子，乾一番大事。
樊於期：（跪）我的命都是太子的，樊於期甘願鞍前馬後聽太子調遣。
太子丹：（上前，扶起二人，誠懇的）若得二位相助，真是幸事。你們都先住在太子府，與我共議大事。
荊、樊：是。
荊軻獨自於太子府花園一聽上飲酒、嘆息，高漸離後背著築，一手拿狗肉，一手提酒壺上。荊軻沒注意。
高漸離：老弟，為何一個人喝悶酒。
荊軻：（驚起，拍高肩）高兄，你怎麼來了？
高漸離：我聽說你被太子留在了府中，今天就來看看你，怎麼不歡迎？
荊軻：高兄，哪裡話。來，坐。
高漸離：（看桌上酒）怎麼，一個人喝悶酒呢，被太子丹賞識可是難得，你還有什麼不順心的？
荊軻：咳，你有所不知，近來秦國大將王翦已經攻破了趙國，並且將趙國的大片土地俱歸秦國所有。太子丹因收留樊於期而激怒了嬴政，他很快就會派兵北上，進犯燕國邊境。太子日夜煩憂，我也不能想出應敵之策。
高漸離：（將狗肉擺上，到酒）我也聽說了此事，直到你這幾天一定很發愁，所以才跑來給你解解悶，來，不用愁，喝。
半酣，高漸離擊築，荊軻操起劍，在亭子下空地處舞了起來，並伴著築的節奏歌唱。時值秋天，劍舞處樹葉飄落。
荊軻：秋風蕭瑟兮木葉落，
戰事連連兮遍烽火，
君主煩憂兮客添愁，
拔劍四顧兮心茫然。
荊軻舞至一半忽然停下，奔至高前大叫。
荊軻：高兄，我想到一個辦法！
高漸離：（停止擊築）什麼辦法？
荊軻：（不答，激動，臉色即而轉凝重，忘園中遠處）也只有這個辦法，我要博一搏。
高漸離：（預測帶什麼）莫非……
荊軻：士為知己者死。
太子丹正廳，荊軻從外面突然闖入。
荊軻：太子殿下！
太子丹：荊卿，何事，如此匆忙？
荊軻：我想到一個破秦之法。
太子丹：（大喜）何法可破？
荊軻：我想向太子借兩樣東西。
太子丹：若可破秦，十件東西也借給你，不知你要的是什麼？
荊軻：第一件，燕國督亢之地的地圖。
太子丹：（大驚，氣憤）你，你竟然要割地求和解，算我看錯了你。
荊軻：殿下，並非如此。我只是假意獻圖。
太子丹：（狐疑）假意？
荊軻：沒錯，秦國來勢洶洶，裝備精良，加上王翦驍勇善戰，若他們攻來，則如以石擊卵。要擒賊就要先擒王，如果……
太子丹：（吃驚）難道……
荊軻：沒錯，我要去刺殺嬴政。但只是地圖還不足以取得他的信任，我想向太子要第二件東西。
太子丹：（感動）什麼東西？要我的命都可以。
荊軻：不用殿下的命，（停頓）我要樊於期將軍的人