在無錫錫惠（ｈｕì）公園的龍光塔下，有一口泉。泉流清澈，泉水甘美，被譽為「天下第二泉」。泉前有一座惠山宮觀〔ｇｕàｎ〕。２０世紀初，觀里有一個小道士，名叫阿炳（ｂǐｎｇ）。
阿炳從小就喜愛大自然的音樂。山頂龍光塔上的鳥叫，觀前百年大白果樹上的蟬鳴，觀後「二泉」流水的淙（ｃóｎｇ）淙，紅色宮牆下秋蟲的唧（ｊī）唧，都給了他很大的樂趣。每當清晨醒來，只要他聽見遠村的雞啼或惠山周圍水田裡的蛙聲，他就會感到一種安慰。老山林，古宮觀，和他一起沉浸在靜夜中，一種細微的感覺使他好像聽見草兒在微風下輕輕地吟詠，「二泉」在月光下低低地歌唱。
後來阿炳開始學習民樂，拉二胡。阿炳練二胡，胳膊經常腫疼得整夜難眠。手指磨破了，揪心地痛，但他咬緊牙關，一刻也不肯放下手中的二胡。
不久，他患了嚴重眼疾，又沒錢醫治，眼睛最終瞎了，人們叫他「瞎子阿炳」。
因為眼疾，阿炳被迫離開了道觀，在街頭流浪，靠拉二胡討飯度日。夏天的夜裡，銀河已經西斜，他冒著露水，仍然坐在田野上諦（ｄì）聽著鳥叫，諦聽著蛙鳴，他在沉思；秋天的夜裡，在清冷的月光下，他穿著單薄襤（ｌáｎ）褸（ｌǚ）的衣衫，站在龍光塔邊，遠遠地諦聽著那久已不許他接近的「二泉」的流水聲，他在沉思……自然界的聲音給了阿炳無限靈感，他的技藝越來越精湛（ｚｈàｎ）。他的感情，他的希望，他的理想，流蕩在他的十指間，流蕩在他的琴弦上，流蕩在人們的心坎里。人們聽著聽著，有的沉思，有的嘆息，有的流淚，有的唏（ｘī）噓（ｘū）……終於，阿炳成了當地著名的二胡琴師。
有一次，一個富豪「請」阿炳去他家給老岳母拉二胡祝壽，被阿炳拒絕了。這天夜裡，富豪派人把阿炳打得遍體鱗傷。
正值深秋，阿炳住在一間破草屋裡，臥床不起。從早到晚，除了幾個窮家小戶的好心人給他送來一碗薄粥（ｚｈōｕ），一個鄉下老醫生給他煎藥敷傷外，陪伴阿炳的只有一把二胡。他抱著二胡，一次又一次地深情地撫摩著它。因為傷病，他已經很久沒有拉二胡了。他感覺到惠山街上千萬隻眼睛在望著他，千萬隻耳朵在聽著他。
經過一個寒冷難()熬的冬天，阿炳的傷勢好轉。春天，他想起惠山宮觀前那棵古老的白果樹，這時一定開花了；惠山宮觀後那清澈晶瑩的「二泉」，也該涌溢出春的氣息了。想到這裡，阿炳猛地拿起他的二胡，走出了破草屋……惠山春天的月夜中，夜風忽然送來一陣清越而激盪的聲音，這聲音多麼熟悉，多麼悅耳啊！惠山街的人們發出了驚喜的呼喊：「阿炳的二胡！阿炳又拉二胡了！」
於是人們從四面八方奔向惠山腳下，簇擁著阿炳走進了惠山觀，密密匝（ｚā）匝地把阿炳圍在「天下第二泉」泉邊的巨石上。
阿炳顫抖著雙手，在這春宵（ｘｉāｏ）月下的「二泉」邊拉起了他的二胡。阿炳的二胡聲，是如此激越，如此悲憤，如此蒼涼！月色朦朧，偶爾從雲縫裡灑下來一縷清輝，月光雖然只是剎那間映照在「天下第二泉」的閃動的水波上，卻給予人們無限光明與希望……這就是「二泉映月」！